吾道科技iWudao资本透视WUDAO2024年年度A股市场分析白皮书iWudao研究院出品一关于“吾道科技(iWudao)数据为本服务金融吾道科技是金科技领域领先的大数据产品及服务供应商，为券商、银行、投资机构、融资粗赁、地方金控、会所、律所等机构提供切合工作场景、辅助业哆决策的数据解决方案。技术实力拥有领减内多项海内外专利，集成激百类数据源构建金融专业知识库，并凭借雄厚的大数据积累，积极研发切中行业痛点、提高工作效率的应用工具，服务内容现已建立了覆盖股权、债券、投资、风控、营销的资本市场数据分析、企业风险预警、智能辅助撰写、智慧获客营销、聚合搜蚓引擎等行业标杆性解决方案，并与中信建投、中金公司等多家国内大型券商达成全面合作，在业内树位了较高的口iwudao果冻绘写iwudao资本透视吾道企业风险预警资本市场数据分析聚合搜素引擎版权及免责声明本研究报告（以下简称“授告”）是南京吾道知信信息技术有限公司（以下称“本公司”）根据在按告出具之时问获得的公开资料及内部研究编制的，并担仅授权的客户在中华人民共和国境内（不含港澳台地区）使用。本授告是本公司的财产，除非与托方有另行书面的定，否则本公司保留授告的所有著作权未经本公司明确的书面许可，任何三方不得以任何形式复制、修改、题译、传播或以其他方式使用本授告的任何部分。若需引用报告内客，必须获得本公司的书面同意，且引用必须在授权范困内、准确无误且注明出处。未经许可的使用可能构成对本公可著作权的侵犯，本公司保留追究法律责任的权利。本树报告中的信息、数据和观点基于本公可研究人员按现行法律法规装求进行调研所得，本公司对其准确性或完整性不做任何形式的保证，也不保正授告中的信告中信息进行投资所产生的结果，本公司不承担任何责任，本公司及其关联公司可能特有报告中提及公司的股权，也可能为这些公司提供或浔求其他财务或咨询服务。本材报告无意违反任何地区、国家或其他法律管辖区的法律法规，若报浩内溶与特定法域的法律发生冲突，以该法域的法律为准。客户应当定期访问本公司网站或其他正式深道，以获得本材报告的最新版本和相关更新。本公司保留在不发出通知的情况下，根据信息变化对报告内容进行格改本公司特此声明，凡购买授告者及因任何原因收到报告者均受本板权及免责声明条款约束iWUDAO目录CONTENTS品牌愿景成为金融科技领域顶级的大数据产品及服务供应商024年A股市场概览2024年A股市场审核及投资分析2024年A股市场券商分析数据为本服务金融政策环境：提高上市公司质量，服务科技创新发展DiWUDAO3月15日，证监会发布《关于严把发行上市准入关从源头上提高上市,~2024年监管层田晓A股市场推出的政策，重点均放在提高上市公司质量科公司质量的意见（试行）》创金触上，致力于打造更健康、更优历的A股市场，并为科技创新发提供助力。严把拟上市企业申报质量，正实中介机构“看门人”责任，突出交易所审核主体责任：优化多层次资本市场功能衔接，规范引导资本健康发展，健全全链条监督问4月12日，国务院印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量责体系发展的若干意见》（新“国九条”）强调市场准入和退出的规范化，提高市场的透明度和公平性：4月19日，证监会发布《中国证监会关于资本市场服务科技企业高水平发展的十六项猎施》济的可持续发展▣建立触资“绿色通道”，优先支持突破关键核心技术的科技型企业在资本市6月19日，证监会发布《关于深化科创板改革服务科技创新和新质支持科技型企业首发上市、再触资、并购重组和境外上市生产力发展的八条措施》强化科创板“硬科技”定位，优先支持新产业新业态新技术领域突破关键核6月28日，中国人民银行、科技部、金融监管总局、证监会等七部门心技术的硬科技”企业在科创板上市：联合印发《关于扎实做好科技金融大文章的工作方案》开展深化发行承销制度试点，优化科创板上市公司股债触资制度，更大力度强化股票、新三板、区域性股权市场等服务科技创新功能：投资银行贷款-资本市场融资”的多元化接力式金触服务7月18日，二十届三中全会通过《中共中央关于进一步全面深化改革推进中国式现代化的决定》9月24日，中国证监会发布《关于深化上市公司并购玉组市场改革的健全投资和触资相协调的资本市场功能，防风险、强监管，园进资本市场健意见》（并购六条）助力新质生产力发展、加大产业整合支持力度、提升监管包容度：提高上市公司质量，强化上市公司监管和腿市制度，建立增强资本市场内在稳定性长效机制提高支付灵活性和审效率、提升中介机构服务水平、依法强监管：市场概况：上市节奏连年放缓，A股市场整体均有下降2024年，A股市场共有股权资上市270单，同比下降62.81%.其钟，1P0上市100单，同比下降68.05%；再资上市170单，同比下降58.84%。并购王组完成30单，同比下降47.37%。其中重大资产购买16单，发行股份购买资产14单，涉及并购配共计11单，整体4股市场股权融资募资金额为2,294.87亿元，同比下降74.67%。其中，1P0募资金领达668.62亿元，同比下降B1.25%;再融资募资金额1,626.25亿元，同比下降70.41%。并购重组胶易金额达709.16亿元，同比下降75.54%，涉及并购配融募集金颜达187.15亿元2014年-2024年A股市场变动情况1400250000020987.141,170120017254.32100095492793780016,15233167227978312666871500000119585960055154646510000009362474003005,0000020002014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年2024年季度趋势：监管政策发力，市场越发趋于平稳2020年Q1-2024年Q4A股市场各季度变动情况4007.000003653505912245654.976000003143115309.543002882872765000004,490522504180124109.77420364245.3843.12400000194200304324179300000147349409151150992000.0010013562771.063306648501,00000637.1792502020Q12020022020032020042021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022042023Q12023022023032023042024Q1202402202403202404细分市场：PO与再融资调整节奏，并购重组市场等待启动D iWUDAO2020年-2024年1P0市场变动情况2020年-2024年再融资市场变动情况2020年-2024年并购匝组市场变动情况2024年并购重组市场上市30单，同比下降47.37%2024年P0市场上市100单，同比下68.05%2024年再融资市场上市170单，同比下58.84%2024年整体交易金额709.16亿，同比下降75.54%2024年整体募资规模668.62亿，同比下降81.25%·2024年整体募资规模1,626.25亿，同比下降70.41%并购配完成11单，募集规模187.15亿元，6007.0000060057012,000001407,00a0012752260000012060000050050010000.0043544054264342411002824465000004131005000004004007565093134000.00784000.00300300600000300000730000042002004000002900961702,39639200000402000001001002000001.00000100201,000001.62625709.162020年2021年2022年2023年2024年2020年2021年2022年2023年2024年2020年2021年2022年2023年2024年板块分布：监管政策指挥下，改道创业板与北交所的企业增多2024年，创业板和上交所主板分别以89单项目和1,160.29亿元幕资金颜领跑大市。与2023年相比，各板块项目数及募资金颜均出现不同程度的跌幅项目数方面，科创板跌幅最大，达到72.13%；上交所主板跌幅相对最小，同比下降50.93%。金额方面，科创损以86.57%的跌幅，位列跌幅第一；深交所主板跌幅最小，为58.98%.2024年市场完成项目数量板块分析2024年市场完成项目募资/交易金额板块分析(包含PO、再融资、并购正组)(包含PO、再融资、并购重组)300600000250500000496763200400000161154150122300000100892420457973782000002027.011.1602950251.000000业板4925业板科创板2023年☐2024年2023年融资/交易规模：大项目缺位，50亿元以上项目历史新低与2023年度相同，010亿元的小型项目数量占比最大，项目金额反超50亿元及以上项目，位列第一，成为了市场的主力军；20亿元及以上的中型项目数量2024年整年仅有7单50亿元及以上大项目，其中紫光股份（重大资产购买，151.77亿元）、中国石化（非公开，120.00亿元）和盐田港（发股，100.15亿元）突破百亿大关，与2023年的11单百亿项目相比，大型项目数量锐减，2024年市场完成项目融资/交易规模分析2024年市场完成项目各规模区间份布情况分析(包含PO、再融资、并购重组)各融资/交易规模顺目数量分布各融资/交易规模项目资分布30(含)50亿元及50亿元及(亿元以上以上4%2%21%22620(含)7533%1097833655%4.86-30亿元0-1元4%37%4414.67%5702618.98%129630(含)124.00%27727923%23.1110(含)-20元-50亿元15%0-10亿元14%113.67%427.251422%388475%20(含)10(含)-30亿元-20亿元19%6314221.02%9020300100%300403100%行业分布：大国制造优势凸显，电子、汽车行业表现亮眼·按申万一级行业统计，基础化工(43单)、电子(38单)和机械设墙(33单)是2024年新增完成数量T0P3;基础化工(353.37亿元)、计算机(325.95亿元)和电子(292.98亿元分别在2024年新增完成项目的募资/交易金额方面排名前三，传媒、石油石化行业均完成了5单项目，分别同比增长66.67%和150.00%；分别募集/交易资金41.25亿元和152.90亿元，同比增长72.77%和2903.85%.2024年市场完成项目行业分析2024年市场部分行业项目完成情况同比变化(包含PO、再融资、并购重组)(包含IPO、再融资、完成项目数量T0P10完成项目募资/交易金额T0P10(单位：单)(单位：亿元)行业数量占比42.67%-5376%1433%4335337电子-5824%-7821%电子105%计算机325.94-7027%-7942%339.75%电子汽车-6583%900%汽车277.77%交通运输23213767%电功设格23汽车23056电力设备-68.92%-8531%217.03%211.19医药生物-6182%-6994%633%计算机19631%1760g计算机-2133%13582%15290交通运输-50.00%-5046%333%有色金属105.09%14541150.00%290385%9124046667%72.77%010203040a0010000200.003000040000行业分布(细分市场)：大国制造优势凸显，电子、汽车行业表现亮眼DiWUDAOIPO再融资行业金额同比数量同比数量同比交易金额(亿元)金额同比基础化工14-51.72%75.51-63.11%28-3171%205.42-5694%-80.00%7244-1216%电子-5238%144.58-8526%13-71.11%119.32-6590%525.00%29.08117.01%机械设备15-7581%882015-6739%77.11-7631%000%10.77-37.67%汽车7-73.08%33.93-85.50%19-4722%195.52-4396%1-75.00%1.1198.79%电力设备1160.71%88.01-74.72%11-7442%12280-8752%-66.67%0.38-99.64%医药生物528.6314-5333%114.16-5082%23333%2.628621%计算机8-60.00%7522-5948%-6400%8634-6158%0.00%164.384009.50%362.50%14.959-1818%46.86-25.01%10.45-94.79%有色金属340.00%19.50-2580%5-6667%74.17-6347%2-50.00%12.99-90.40%国防军工544.44%2580-8346%3-8000%47.46-7272%150.7889.56%环保18889%24.30-63.73%-5000%22.16-4736%-50.00%219785.90%交通运输1-50.00%3039-1833%3-5000%100.19-7058%-50.00%1015511.75%187.50%4.05-93.72%-5556%1654-7424%1-50.00%10.00%3.76-70.16%350.00%14.783103%22711-8333%1.70-95.15%3-4000%21.98-2798%-80.00%-84.79%石油石化11.77100.00%151.132869.16%建筑装饰2.52-9535%3-7857%35.00-8630%家用电器87.50%526-9103%2-6667%7.30-8138%地区分布：北京市挑战“传统三强“，头部优势依旧明显按省级行政区统计，完成项目数量位于前列的区域为浙江省(59单)、广东省(51单)、江苏省(38单)，募资/交易金额位于前列的区域为广东省(508.38亿元)、北京市(490.51亿元)、新江省(458.57亿元)·北京连续两年跻身A股市场完成项目募资/交易金额前三名，大型项目的区域竞争力提升。2024年市场完成项目地区分析2024年市场部分地区项目完成情况同比变化(包含PO、再融资、并购重组)(包含PO、再融资、并购重组)完成项目数量T0P10完成项目募资/交易金额T0P10(单位：单)(单位：亿元)地区数量占比资占比-4587%-63.70%19.67%1693%广东省-5952%65.18%17.00%广东省1633%49051江苏省-7143%-8164%12.67%1527%45a57700%21752%22591北京市-61.11%-7683%700%21620%上海市-61.11%-85.52%467%湖南省14529%湖南省安徽省-4815%86.06%457%145.18%上海市15554-5000%-5980%357%113.41%10246四省-4500%333%山东省10-5455%-56.49%102.14%6432山东省-8039%-89.40%20000100002000030000400005000060000地区分布IPO再融资地区数量同比(亿元)金额同比数量同比数量同比(亿元)金额同比江省176383%11081-74.91%41-28.07%34684-56.01%-80.00%0.92-9724%广东省1766.00%115.56-79.59%32-55.56%2468864.05%-50.00%145.94-2954%江苏省16-7241%94.45-83.92%148845-8437%1429%4301-4392%北凉市5-76.19%53.54-80.65%14-51.72%27551-7220%2-50.00%161.46-8098%上海市8-68.00%80.10-75.65%9-66.67%60.45-88.37%4100.00%1498-9335%7-46.15%2234-90.66%6-50.00%3789-58.33%1-50.00%1.12-9898%湖南省85.71%6.62-9290%9-43.75%1051041.17%4-20.00%4716-6175%四省5-16.67%35.624-66.67%553847.50%2000%95.09133.01%湖北省5-3750%33.86-59.6的%5-5833%68.60-5031%山东省-77.78%2785-80.78%6-0.00%24.16-9242%河南省-50.00%7.80-49.77%5-54.55%34.97-7540%253-9531%4-20.00%22.64-40.53%3-70.00%4027-3263%-20.00%23.81-4481%-66.67%7.559261%2-7143%-83.95%2-7143%17.82-7784%重庆市18889%6.64-9450%0.00%10.4431.16%4717贵州省30.00%2420-25.49%吉林省30.00%64.32365.08%1-66.67%4.439389%-66.67%7628-6343%储备项目：市场节奏放缓的情况下，储备项目未形成新的“堰塞湖”iWUDAO2024年，P0项目发行102单；81单项目收到批文；53单项目过会，审核通过率为96.36%；新增受理项目77单；新增辅导项目382单；受理至上会平均周期为350.81天、过会至批文为238.06天.·再融资项目发行142单；102单项目收到批文；84单项目过会，审核通过率为97.67%；新增受理项目110单；新增首次被露预案/草案项目229单；受理至上会平均周期为28235天、过会至批文为116.16天.并购重组项目发行30单；14单项目收到批文；14单项目过会，审核通过率为93.33%；新增受理项目25单；新增首次被露预案/草案项目109单；受理至上会平均周期为158.79天过会至批文为32.64天2024年市场完成项目各项目阶段数量分布（家）2024年市场完成项目各项目阶段金额分布（亿元）(包含PO、再融资、并购重组)3000140000012,00000119585925002,4112,04120008573388413.528000006902235385221.0004,000007837355072,000002008175002923001514542161929965164上市0上市2023年■2024年2023年·2024年