业豆包AI视频模型亮眼，政策持续助力文娱消费究2024年09月30日行业点评报告投资评级：看好（维持）方光照（分析师）田鹏（分析师）fangguangzhao@kysec.cntianpeng@kysec.cn行业走势图证书编号：S0790520030004证书编号：S0790523090001沪深3009月24日，字节跳动旗下火山引擎发布两款视频生成大模型PixelDance和Seaweed,行24%12%其不仅可遵循复杂Prompt,还能让不同人物完成多个动作指令的互动，人物样貌、点评报0%服装细节等在不同运镜下也保持一致，接近实拍效果。据火山引擎介绍，豆包视频12%生成模型基于DT架构，通过高效的DT融合计算单元，让视频在大动态与运镜中自由切换，拥有变焦、环绕、平摇、编放、目标跟随等多镜头语言能力，模型目前正在即梦AI内测版小范围测试，未来将逐步开放给所有用户，有望助力影视、游戏2023-102024-022024-06开发制作降本提效，并提升内容丰富度及个性化程度。此前9月l3日，OpenAI发数据来源：聚源布首个经过强化学习训练的大模型0l,大幅提升模型推理能力，在处理复杂的科学、相关研究报告数学和编程任务方面表现突出，或在科研、教育方面得到广泛应甩。9月19日，快手可灵A!在视频生成方面亦迎来重磅升级，画质、动态质量、美学表现、运动合理《集换式卡牌：不断破图，群雄逐鹿，性及语义理解等方面均显著提升。我们认为，国内外大模型多模态及推理能力特续-2024.9.25《《三角洲行动》上线在即，关注对游戏产业拉动一行业点评报告》源证-2024.923《继续关注A硬件发布、新游表现及证沉浸式内容一行业周报》-2024.9.2在国务院新闻办公室于9月24日上午举行的新闻发布会上，中国人民银行行长潘功胜宣布降低存量房贷利率，预计平均降幅约0.5个百分点左右，或有效释放居民消费潜力：9月25日，上海市政府宣布发放5亿元服务消费券，具体分配为餐饮住宿/电影/体育分别为3.60.9/0.3/0.2亿元，或进一步激发电影、体育等消货需求。9月27日，国家新闻出版暑发布9月国产网络游戏审批信息，109款游戏过审，延续2024年以来的版号稳定发放节奏。我们认为，促消费政策及优质内容供给释放或持续助力游戏、电影行业是气度回升，2024年《DNF手游》《黑神话：悟空》等头部游戏表现验证精品游戏的强劲需求，《恋与深空》《出发吧麦芬》《心动小镇》亦验证细分品类破圈潜力，充足的版号储备或带来优质游戏新品供给持续释放，电影方面，《749局》《危机航线》等10部渐影片将于国庆档上映，而集换式卡牌、沉浸式内容体验当前还处于用户渗透率提升、入局者不断增多、供给持续释放和市场规模快速增长·风险提示：AI硬件销量、AI应用商业化收入、新游戏流水、电影票房低于预期。请务必参阅正文后面的信息被露和法律声明1/17行业点评报告目录1、行业数据综述：《三角洲行动》获得本周内地OS游戏免费榜冠军，《王者荣耀》获得本周内地OS游戏畅销榜冠军：电影《变形金刚：起源》获得周票房冠军32、行业新闻综述：首个乙女向游戏登顶畅销榜，阿里京东互相开放……82.1、AIGC:快手可灵A升级画质提升，Meta Connect带米多项新品..92.2、游戏：《恋与深空》登顶Appst0re畅销总榜，2024年9月份国产网络游戏审批信息公布..102.3、互联网：2024快手双11招商启动，阿里京东互相开放.2.5、影视：环球音乐粤港澳大湾区厂牌成立，爱奇艺0Y秋季悦享会发布最新片单113、公告总结：掌趣科技吸收合并子公司，冰川网络开展游戏合作…124、板块行情综述：A股传煤板块2024年第39周表现强于上证综指、沪深300，弱于深证成指、创业板指，互联网板5、风险提示图表目录图1：i0S游戏免货榜排名一《三角洲行动》为内地i0S免货榜第一(2024.9.22.2024.9.28)（截至时间：2024.9.2822：3图2：i0S游戏畅销榜排名一一《王者荣耀》为内地iOS畅销榜第一(2024.9.22-2024.9.28)（截至时间：2024.9.2822：图3：互联网板块周涨幅最大，出版板块周涨幅最小(9月23日-9月27日).13图4：相对传蝶指数/沪深300，互联网板块均获得最高超额收益(9月23日-9月27日)……13表1：重点公司游戏产品i0S游戏畅销榜排名—《三国：谋定天下》排名稳定(2024.9.22-2024.9.28)（截至时间：2024.9.2822:00）4表2：TpTp新游安卓预约榜排名一《蜡笔小新之小帮手大作战》为本周预约热度榜第一(2024.9.22-2024.9.28)（截至时间：2024.9.2822：00)6表3：TapTap新游iOS预约榜排名一《Chiikawa Pocket》为本周预约热度榜第一(2024.9.22-2024.9.28)（截至时间：2024.9.2822:00）6表4：院线电影数据一《变形金刚：起源》周票房排名第一（2024.9.22-2024.9.28)（截至时间：2024.92822：00)7表5：网播刷数据一《流水迢迢》周播映指数第一(2024.9.22-2024.9.28)（截至时间：2024.9.2822：00)…7表6：网播综艺数据一《心动的信号第七季》排名登顶（2024.9.22-2024.9.28)（截至时间：2024.92822：00)7表7：台播刷数据一《雪迷宫》周市占率登顶(2024.9.22-2024.9.28)（截至时间：2024.9.2822：00）…8表8：台播综艺数据一《花儿与少年第六季》周市占率维持第一(2024.9.22-2024.9.28)（截至时间：2024.9.2822：00）表9：A股传蝶个股行情（取涨幅前十位和后十位）一东方财富周涨幅第一，开元股份周跌幅第一(9月23日9月27日)（以2024年9月27日收盘价为准）……表10：美股重点传蝶公司行情（取涨幅前十位和后十位）一达内科技周涨幅最大，云集周跌幅最大(9月23日9月27日)（以2024年9月27日收盘价为准）表11：港股重点传蝶公司行情（取涨幅前十位和后十位）一猫眼娱乐周涨幅最大，睿见教育跌幅最大(9月23日9月27日)（以2024年9月27日收盘价为准）表12：受益标的包括游戏、P、影视、出版、营销、教育、音乐等板块………请务必参阅正文后面的信息拔露和法律声明2/17行业点评报告1、行业数据综述：《三角洲行动》获得本周内地OS游戏免费榜冠军，《王者荣耀》获得本周内地OS游戏畅销榜冠军；电影《变形金刚：起源》获得周票房冠军根据七麦数据，截至2024年9月28日22：00，《三角洲行动》获内地i0S免费榜第一，《王者荣耀》获内地OS畅销榜第一。根据TapTap,截至2024年9月28日22：00，《蜡笔小新之小帮手大作战》为安卓预约榜第一，《Chiikawa Pocket)》为iOS预约榜第一。图1：i0S游戏免费榜排名一《三角洲行动》为内地i0S免费榜第一(2024.9.22-2024.9.28)（藏至时间：2024.9.2822:00)510神3天うストウー资料来源：七麦数据请务必参阅正文后面的信息拔露和法律声明3/17之开源证券行业点评报告《王者荣捍》为内地i0S杨销椅第一（2024.9.22-2024.9.28)（藏至时间：2024.9.2822：00)2地下AFK0之日本2BATTLEGROU.资料来源：七麦数据(2024.9.22-2024.9.28)(藏至时间：2024.9.2822：00)公司和平精英1(↑14（↓1）地下城与身士1(↑2)4(-)金铲铲之战火影忍者8(↓131（↓11）穿越火线：枪战王者元梦之星19(↑10)49（↑11）QQ炫舞23(↑4)-67(417)QQ飞车腾讯控股24↑22)-58（↑5）欢乐斗地主25(↑7)-35（↑7）三角洲行动36-52使命召唤60(↓25-106（↓38）重返帝国合金弹头：觉醒妄想山海81(↑94-112（↑85）乱世王者请务必参阅正文后面的信息拔露和法律声明4/17行业点评报告部落冲突：皇室战争105↓31y146(↓34)天涯明月刀逆水寒3(↑6-30（↑10）永劫无间手游4(↑2334↑7)梦幻西游第五人格10(↑17)36↑9)率土之滨22(↑8)33（↑10）蛋仔派对35(↑85-41（↑114）全明星街球派对35(↑87)-131（↑9）阴阳师网易倩女幽魂41(↑9)-53（↑6）大话西游明日之后实况足球58-78(48)无尽的拉格朗日66(↑73)-88（↑96）68(↓24-93（↓11）一梦江湖127↓17)-176（↓30）斗罗大陆：魂师对决凡人修仙传：人界高148(42195(↓32)169(↓1-182（↑1）问道奥比岛：梦想国度90(↑11194（↑4）吉比特114↓48)-143（↓29）最强蜗牛118(↑13)-128（↑68）梦幻新诛仙完美世界诛仙107(↓6)-125（↑3）天龙八部2122(↓43)144↓47)球球大作战巨人网络原始征途三国：谋定天下哔哩哔哩碧蓝航线命运-冠位指定心动小镇心动公司出发吧麦芬46(↓14)-71(+22)香肠派对旭日之城（Age of Origins)战火与秩序(War and Order).姚记科技指尖捕鱼无尽冬日世纪华通火枪纪元(Guns of Glory)153(↑2-187（↓13）请务必参阅正文后面的信息拔露和法律声明5/17行业点评报告新盗墓笔记中手游航海王强者之路38(↑6)-52（↑2）梦幻家因76(↑8)-111（↓18）浮生忆玲珑131(41-199↓34)友谊时光浮生为卿歌134↓16)-154↓15)石器时代：觉醒数据来源：七麦数据、开源证券研究所（世纪华通《火枪纪元》、种州泰岳《旭日之城》《战火与秩序》为美国OS游戏畅销榜每日排名，其余均为中国大陆OS游戏畅销榜每日排名，↑↓代表较上周(2024.9.15-2024.9.21)每日排名变化，-代表本周排名未进入榜单前250名)度榜第一(2024.9.22-2024.9.28)（藏至时间：2024.9.2822：00）TapTap排名预约人数人数（万）评分(万)蜡笔小新之小帮教育、休闲neos4.89.6手大作战异环开放世界、角色扮演Hotta Studio1139.23无限暖暖开放世界、换装叠纸游戏1959.6宝可梦TCG口袋The Pokemon卡牌、休闲0.98.9版Company佣兵小镇PMC工作室4.38.16Chiikawa Pocket休闲5609.9六分鱼游戏工风之痕迹8.18.9作室8动作、角色扮演叠纸游戏3238.8斗罗大陆：诛邪传9157.9说室火影忍者：究极忍CyberConnect210角色扮演0.57.9者风暴Co.Ltd.数据来源：TapTap、开源证券研究所（注：本周新增预约人数计算周期为2024.9.15-2024.9.21）表3：TapTap新游iOS预钩榜排名一《Chiikawa Pocket》为本周预的热度榜第一(2024.9.22-2024.9.28)(藏至时间：2024.9.2822：00)TapTap排名厂南评分(万)(万)Chiikawa Pocket5609.9童年、宽物749.13代号：奇旅网易游戏1179.4露比的打工日记休闲河马游戏0.69.19.55Project M模拟经营、治愈趣糖工作室469.26西普大陆四三九九248.47异环开放世界、角色扮演Hotta Studio1139.2请务必参阅正文后面的信息拔露和法律声明6/17行业点评报告Fluffnest909.49无限暖暖开放世界、换装叠纸游戏1959.610Woodo可爱、休闲Yullia659.7数据来源：TapTap、开源证券研究所（注：本周新增预约人数计算周期为2024.9.15-2024.9.21）至时间：2024.9.2822：00)人次（万）(亿)(亿)0.290.5168.941.32出走的决心0.281.0770.239.83野孩子0.242.3161539.6一雪前耻0.140.9133.641.05异形：夺命舰0.137.8129.645.16重生0.134.6130.941.90.090.5823.640.58荒野机器人0.080.3421.139.89里斯本丸沉没0.070.3318.140.310抓娃娃0.0433.2510.441.4数据来源：猫眼专业版、开源证券研究所(2024.9.22-2024.9.28)(藏至时间：2024.9.2822:00)排名出品公司化↑182.6腾讯视频、北京老有影视腾讯视频2半熟男女↑182优酷、上海柠萌优酷藏海花↑178.4嘉兴传媒、腾讯视频腾讯视频4边水往事↑176.1成都娥影炼金、优酷优酷5迎风的青春75.5爱奇艺、中央电视台爱奇艺672.2爱奇艺、幸福蓝海爱奇艺7真探第四季72.1HBO频、哔哩哗哩8新生71.6伴山文化传媒、优酷优酷9烈焰71.2爱奇艺、战友文化爱奇艺10女特警70.9狼牙文化传媒腾讯视频数据来源：艺恩数据、开源证券研究所表6：网播综艺数据一《心动的信号第七季》排名登顶(2024.9.22-2024.9.28)（藏至时间：2024.9.2822：00)排名出品公司变化心动的信号第七季↑278.8腾讯视频278.7快乐阳光3↑276.6优酷优酷脱口秀和Ta的朋友↑376.0请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明行业点评报告们中餐厅第八季75.9蓝天下传蝶、爱种地吧第二李75.4爱奇艺奇艺74.6爱奇艺↑272.7腾讯视频972.2令人心动的offer第72.0数据来源：艺恩数据、开源证券研究所表7：台播刷散据一《雪迷宫》周市占率壁顶（2024.9.22-2024.9.28)（戴至时间：2024.9.2822:00)排名频道市占率(%)1CCTV-821.0%凡人歌CCTV-815.9%3暗夜与黎明CCTV-812.1%山花烂漫时CCTV-17.2%5长乐曲湖南卫视5.6%6大海道江苏卫视、山东卫视、湖南卫视等3.6%春风化雨北京卫视、东方卫视1.6%庆余年第二季CCTV-81.6%9玫瑰的故事CCTV-8、江苏卫视1.4%10你比星光美丽湖南卫视1.3%数据来源：艺恩数据、开源证券研究所表8：台播棕艺数据一《花儿与少年第六季》周市占率维持第一(2024.9.22-2024.9.28)(藏至时间：2024.9.2822：00)排名花儿与少年第六李湖南卫视16.7%下一战歌手湖南卫视5.8%“湾区升明月”2024大湾区电影音乐3广东卫视、深圳卫视5.1%晓会第三届湖南旅游发展大会开幕式暨湖南卫视4.6%文化旅游推介会浙江卫视4.3%6湖南卫视4.2%7我们的歌第六李东方卫视2.8%8奔跑吧第八季浙江卫视2.8%9听说很好吃第四李浙江卫视2.3%10王牌对王牌第八李浙江卫视2.1%数据来源：艺恩数据、开源证券研究所2、行业新闲综述：首个乙女向游戏登顶杨销榜，阿里京东互请务必参阅正文后面的信息拔露和法律声明8/17立开源证券行业点评报告相开放2.1、AIGC:快手可灵AI升级画质提升，Meta Connect带来多项新品(1)快手可灵AI全球升敏15模型，直出1080p高清礼频(2024.9.19)9月19日，可灵AI迎来重磅升级，视频生成新增可灵1.5模型，在画质质量、动态质量、美学表现、运动合理性以及语义理解等方面均有显著提升。与此同时，可灵AI还引入了全新的“运动笔刷”功能，进一步提升视频生成的精准控制能力。自2024年6月发布以来，这已经是可灵AI累计第9次迭代升级。目前，可灵AI目前已经累积了大量的国内外用户，快手高级副总裁、主站业务与社区科学线负责人盖坤此前在快手投资者日上拔露，已有累计超260万人使用过可灵AI,并累计生成超2700万个视频、5300万张图片。（资料来源：快手）(2)韩国AI聊天软件冲上韩区i0S评分第一(2024.9.23)最近，有一款打着“新的梦女福音”旗号的AI聊天软件“Lovey Dovey”在小红书悄悄走红。众多网友发帖分享了自己用“Lovey Dovey”和AI恋人聊天的体验。这款来自韩国的AI聊天应用“Lovey Dovey”,中文意为“卿卿我我，情意锦锦”，是韩区iOS评分第一的AI聊天软件，甚至超过了此前热度居高不下的另一款AI聊天应用“Za”,成为众多网友口中的新一代“梦女聊天软件天花板”。根据著名投资机构Ark Invest最新发布的研究报告显示，到2030年，全球AI陪伴市场规模有望从目前的3000万美元，增长至1500亿美元，实现5000倍的爆发式增长。而AI陪伴产品也几乎是目前AI领域唯一盈利的产品，和AI聊天就成为一种独特的情感寄托。（资料来源：A新榜）(3)ChatGPT推出高级语音功能：支持超50种语言(2024.9.25)美东时间9月24日周二，OpenAI宣布，所有付费订阅OpenAI ChatGPT Plus和Team计划的用户都将可以使用新的ChatGPT高级语音模式Advanced Voice,该功能将在未来几天内逐步推出，将首先在美国市场上线，支持50种语言。下周，该功能将向OpenAI Edu和Enterprise计划的订阅者开放。（资料来源：多知）(4)Meta Connect2024于9月26日凌晨1点举办，带来多项亮眼新品(2024.9.26)北京时间今日凌晨1点15分，年度“MR圈春晚”Meta Connect2024大会正式拉开帷幕。Meta CE0马克·扎克伯格发布Quest3S头显、Llama3.2大模型、雷朋智能眼镜、全息AR眼镜等新品。头显Quest3S,惊爆价299.99美元（折合约2110人民币)。Meta多模态模型Llama3.2发布，包括90B和11B参数的视觉大语言模型，以及1B和3B参数的轻量级纯文本模型。雷朋智能眼镜能记事，会观察，打破语言障碍，Meta AI能通过结合摄像头，为用户提供持续帮助。Oion一款将大型全息显示屏和个性化AI辅助优势结合到舒适、全天候可佩戴的产品。（资料来源：智东西)(5)豆包“王炸”，字节版S0ra来了(2024.9.26)日前，旗下火山引擎一举发布了豆包视频生成-PixelDance、豆包视频生成-Seaw心d两款大模型，面向企业市场开启邀测。而字节版Soa的主要特点，是能实现自然连贯的多拍动作与多主体复杂交互。做到这点并不容易。从策略上看，火山引擎请务必参阅正文后面的信息拔露和法律声明9/17立开源证券行业点评报告的思路是，先在ToC打磨产品，模型能力具备竞争优势后开始拓展ToB市场。我们注意到，豆包视频生成模型的早期版本早在2024年2月就在即梦(Dreamina)上应用，并且持续迭代优化。这次官宣，说明火山引擎做好了十足的把提。从产品上看，字节版S0也打出差异化，此前视频生成模型大多只能完成简单指令，豆包视频生成模型则能实现自然连贯的多拍动作与多主体复杂交互。有创作者在抢鲜体验豆包视频生成模型时发现，其生成的视频不仅能够遵循复杂指令，让不同人物完成多个动作指令的互动，人物样貌、服装细节盐至头饰在不同运镜下也保持一致，接近实拍效果。（资料来源：网易科技）2.2、游戏：《恋与深空》登顶Appstore畅销总榜，2024年9月份国产网络游戏审批信息公布9月21日哔哩哔哩发行的SLG《三国：谋定天下》进入了S3赛季，登上iOS畅销榜第2名。《三国：谋定天下》在2024年6月上线开始就取得了不错的成绩。B站在财报电话会议上透露，该游戏成为了B站历史上最快达到十亿流水的游戏。上线至今的3个月内稳定在OS畅销榜TOP30。《三国：谋定天下》通过职业设定和降肝减负的玩法吸引了大量SLG核心玩家，凭借好口碑和大规模宣发又招揽了新玩家，在不知不觉中把三国SLG的盘子做得越来越大。陈睿在谈及对《三国：谋定天下》的期望时表示，希望这款游戏能够持续运营5年以上。（资料来源：游戏新知）(2)《剑与远征：启程》8月收入增十倍(2024.9.24)根据Sensor Tower平台近日发布的2024年8月全球移动游戏市场快报显示，莉莉丝旗下《剑与远征：启程》在亚洲市场大获成功，在全球下载增长榜和收入增长榜分别取得第六和第二的高排名。在亚洲市场发布期间，《剑与远征：启程》发行商大力投放广告，成为在8月韩国和中国台湾下载量最高的游戏，这也让该游戏8月收入相比前一个月增长了近10倍，且其中有超过70%来自新开拓的市场。（资料来(3)《恋与深空》首个超越抖音，登顶Appstore畅销总榜的乙游(2024.9.27)9月23日新版本上线《恋与深空》短短数个小时就突破腾讯家霸榜两兄第的“封锁”，甚至又越过抖音，成功登上Appstore畅销总榜Topl的宝座。这不仅是其他产品难以企及的成绩，更创造了乙女游戏登顶畅销总榜的历史，是女性向赛道的又一个奇迹一为此项目组专门发了20连以表激动的心情。纵观全球：日本畅销总榜Top9,游戏畅销榜Top6:港澳、台畅销榜Topl、2:新加坡、马来西亚、菲律宾畅销榜Topl:泰国、印尼畅销榜Top2:全球多地区畅销榜排名跃升。（资料来源：游戏陀螺)(4)版号发布，2024年9月份国产网络游戏审批信息（2024.9.27)2024年9月27日，国家新闻出版署公布了《2024年9月份国产网络游戏审批信息》，109款游戏过审，其中移动休闲益智类游戏53款、含客户端的游戏7款、含游戏机(NS)的游戏1款。据统计，2024年迄今为止，国产游戏版号发放数量已达958款。与上一年相比，无论是数量还是类型都有了显著提升。其中，腾讯《狩》、恺英网络《布衣战神》《蓝月纪元》、三七互娱《斗罗大陆：指尖试炼》《斗兽战场》《冒险揍恶龙》、世纪华通《龙之谷：启程》、盛趣网络《盟重神兵》、贪玩游戏《王国危机》等产品均在本次过审行列。（资料来源：FairGuard游戏加固、网易雷火UX请务必参阅正文后面的信息拔露和法律声明10/17